机构警告：碳酸锂价格本周上涨 20%；锂供应缺口最早可能在 2028 年出现。

近期，碳酸锂价格大幅上涨。据上海金属市场（SMM）数据和研究报告显示，工业级碳酸锂价格一周内上涨近20%，达到17万元/吨； 电池级碳酸锂 价格也波动在每吨15.5万元至18万元人民币之间，较2025年底的低点显著反弹。这一价格水平直接导致生产成本大幅上升。 电池单元 储能价格飙升：电池价格引领上涨，系统价格紧随其后，销量和价格双双上涨！

根据伍德麦肯兹最新发布的《锂行业能源转型展望》报告，在能源转型加速的情景下，到2050年，全球锂需求量可能超过1300万吨，是基准情景预测值的两倍多。如果没有大量新的投资，供应缺口最早可能在2028年出现。

即使按照伍德麦肯兹的基准情景预测，现有供应项目也难以满足 2030 年代中期以后的需求，这凸显了在整个价值链上持续投资的必要性。

伍德麦肯兹研究总监艾伦·佩德森表示：“锂市场供应短缺的时期将比业内许多人预期的要早得多。在气候形势乐观的情况下，我们预计供应缺口最早将于2028年出现。如果各国政府推行净零排放政策，行业必须立即行动。今天批准的项目将决定2030年代这一关键时期的市场平衡。” 电气化推动需求增长 伍德麦肯兹开发了四种能源转型路径模型。在转型延迟的情景下，到2050年，锂需求将达到560万吨碳酸锂当量（LCE）；在净零排放情景下，这一数字将达到1320万吨LCE。

- 在延迟转型情景下，市场供应将保持充足，直至 2037 年，之后将出现供应缺口。

- 在国家承诺方案中，缺口将在 2029 年左右出现，到 2050 年需要额外 670 万吨低碳能源才能满足预计需求。

在净零排放情景下，预计供应缺口将于2028年开始出现，并持续到本世纪中叶。到2050年，预计新增供应量约为850万吨碳酸锂当量。

在所有情景下，电动汽车仍将是需求增长的主要驱动力，占锂总消费量的72%至80%。在国家承诺情景下，到2040年电动汽车渗透率将达到约75%，而在净零排放情景下，这一比例将达到95%。

该报告还指出，到本世纪中叶，所有应用领域的可充电电池将占锂总消耗量的 96% 至 98%。

“电动汽车仍然是锂需求增长的主要驱动力，但是……” 储能系统（ESS） 伍德麦肯兹高级研究分析师丽贝卡·格兰特表示：“这也是重要的贡献者。在我们预测的未来情景中，对储能系统的需求将以每年6%至7%的速度增长。” 可再生能源 电力需求在新增装机容量中占据主导地位，电网需要极高的灵活性。快速增长的需求将需要大量的新增供应。

在国家承诺情景下，到2050年，碳酸锂的供应缺口将达到670万吨当量。在净零排放情景下，这一缺口将扩大至850万吨当量。回收利用可以增加供应，但不太可能解决短期内的短缺问题。

再生材料的供应量将以每年 13% 至 16% 的速度增长，到 2040 年代，随着电动汽车电池寿命的结束，再生材料的供应量将大幅增加。

伍德麦肯兹指出，在乐观的情况下，到 2050 年，回收利用将贡献 230 万至 270 万吨碳酸锂当量。

满足需求需要前所未有的投资

根据伍德麦肯兹的估计，在延迟转型情景下，总投资需求约为 1040 亿美元；在净零排放情景下，这一数字将达到 2760 亿美元。

不同情景下的投资需求：延迟转型：1040亿美元；基准情景：1140亿美元；国家承诺：2360亿美元；净零排放：2760亿美元

预计投资将在 2030 年至 2034 年间达到峰值，主要受新增采矿产能、精炼基础设施和区域供应链需求的推动。

格兰特表示：“能源转型的发展走向将决定这方面的投资规模，预计将达到1000亿至2750亿美元。能够有效配置资本、同时解决贸易碎片化问题并确保区域市场准入的企业将成为最终赢家。”

在所有情景中，结论都保持一致：锂对于能源转型至关重要，而该行业面临着结构性供应挑战，需要立即采取行动。

佩德森总结道：“无论我们选择将温控目标控制在1.5摄氏度以内，还是选择其他目标相对宽松的方案，锂的需求都将超过目前的供应计划。问题不在于我们是否需要更多锂，而在于在日益分散的全球贸易环境下，锂行业能否迅速调动资金来满足需求。”