特朗普的胜利将对中国新能源企业产生什么影响？

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3. 1.有利于已在美国建厂或计划建厂的企业。

无论谁当选，鼓励本土制造都是美国共和党和民主党都肯定的政治正确性。这从特朗普在上任期间继续对光伏需求端进行ITC补贴，任期内新增光伏装机持续增长（CAGR 7%）就可以看出。

因此，业界普遍认为，特朗普上任后极有可能继续奉行“美国优先”，鼓励美国光伏制造产业回流，欢迎外国企业在美国建厂州，在美国纳税，解决当地就业。这对于已经在美国建厂或计划在美国建厂的中国新能源企业来说其实是有利的。

公开资料显示，光伏方面，已在美国建厂或计划在美国建厂的光伏企业包括天合光能、晶澳太阳能、晶科能源、隆基绿能、阿特斯阳光电力、TCL中环、赛​​拉弗、浙江浩能光电等

在储能方面，宁德时代、国轩高科、亿纬锂能、远景能源等储能行业龙头均宣布计划在美国建厂。

有人认为，中国新能源企业之所以计划在美国建厂，很大程度上是因为拜登政府的《降低通胀法案》（IRA）。该法案规定，在美国建厂、生产和销售的光伏企业可以获得一定补贴，其中包括组件环节0.07美元/W的减税。电池方面，根据《减少通货膨胀法案》，美国将为北美组装电动汽车提供7500美元的税收抵免。

那么特朗普主张废除该法案是否会影响上述企业在美国市场的盈利呢？

事实上，在包括Evercore高级分析师James West在内的多位分析师看来，特朗普虽然在胜选后不太可能继续支持拜登政府推动的IRA法案，但想要动摇该法案也相当困难- 该法律的任何修正案都需要美国国会的批准，如果要废除该法案，则需要参议院和众议院的2/3投票。

此外，West还特别提到，IRA法案相关的就业机会主要集中在共和党势力强大的红州（目前美国光伏产能70%以上建在共和党州），而IRA很可能基本保持其完整性而不会受到太大影响。

据了解，不少知名光伏企业已根据IRA法案获得税收抵免：

今年9月，晶科能源宣布其位于美国佛罗里达州的工厂已根据美国IRA法案获得税收抵免。

近日，阿特斯阳光电力确认已收到美国IRA补贴，并将其计入其他收入。此前，阿特斯阳光电力曾在投资者活动记录中表示，其位于美国的5GW组件工厂将于2023年底投产，预计2025年上半年全面投产。根据相关规定，可以享受IRA补贴。

2。综合关税影响不大，东南亚反倾销反补贴税是两党共识

有人认为，特朗普鼓吹【对中国加征60%关税，对世界其他地区加征10%关税】将直接增加中国光伏企业进入美国市场的成本，削弱中国企业的竞争力.

但也应该看到，目前美国光伏全产业链产能都有现成的海外产能，因此此次新关税对中国光伏企业几乎没有影响。

目前，对美国光伏出口影响最深远的是对电池组的【东南亚双反关税和201关税】，特别是2017年期间推出的反倾销反补贴税。拜登政府。其中，反补贴税初裁符合预期，反倾销税预计11月底初裁。预计双反关税总额为30-50%，对东南亚四国零部件出口影响较大，而对拥有美国零部件产能和IRA补贴的企业影响较大是可控的。

需要指出的是，对东南亚四国征收反倾销、反补贴税是两党共识。即使特朗普没有赢得选举，但哈里斯上台，他们也大概率会被严格执行。

尽管特朗普的能源政策可能对中国光伏产业造成一定影响，但美国光伏市场的需求和潜力仍然巨大。据美国光伏协会预测，未来几年美国光伏装机规模将持续增长，相应的组件需求也将大幅增加。此外，即使特朗普真的继续收紧对中国光伏产品的关税政策，由于美国无法完全摆脱对中国光伏产品的高度依赖，中国光伏企业仍有机会满足美国市场的需求将海外产能部署在东南亚四个国家之外。